По шкале агентства эта оценка означает «невысокий уровень надежности». Прогноз по рейтингу «стабильный». Ранее у компании действовал рейтинг А («высокий уровень надежности», третий подуровень) с «развивающимся» прогнозом. С рейтинга снят статус «рейтинг под наблюдением».
Снижение уровня рейтинга связано с крайне высокой нестабильностью структуры инвестиционного портфеля и ростом доли фондовых инструментов (с 23,9% на 30.09.2015 до 83,2% на 23.11.2015) в сочетании с нетипично высокой для страховой компании долей дебиторской задолженности в активах (47,7% на 30.09.2015), сообщает RAEX.
На принятие решения о снижении рейтинга также повлияли рост значений коэффициента убыточности-нетто (с 60,2% за первое полугодие 2015 г. до 70,3% за 9 месяцев 2015 г.) и комбинированного коэффициента убыточности (с 89,7% за первое полугодие 2015 г. до 102,0% за 9 месяцев 2015 г.). Аналитики также отмечают высокие показатели убыточности по некоторым основным видам деятельности и отрицательный технический результат, рассчитанный без нарастающего итога, по страховому портфелю в целом (–92,8 млн р. за третий квартал 2015 г.) и по страхованию автокаско (–101,6 млн р. за тот же период).
Сдерживают рейтинговую оценку низкое отклонение фактической маржи платежеспособности от минимального размера уставного капитала (24,3% на 30.09.2015) и низкая достаточность собственных средств (17,9% на ту же дату).
Положительное влияние на уровень рейтинга оказывают невысокая доля расходов на ведение дела (36,5% за 9 мес. 2015 г.), высокая рентабельность инвестиций (7,2% за тот же период), высокие значения текущей ликвидности (161,4% на 30.09.2015) и уточненной страховой ликвидности-нетто (176,2% на ту же дату).
По данным RAEX, 30 сентября 2015 г. активы СК «Инвестиции и Финансы» составляли 908,3 млн р., собственные средства – 301,8 млн р., уставный капитал – 250,5 млн р. За 9 месяцев 2015 г., компания собрала 1,1 млрд р. премий.